عاجل..مكالمة هاتفية تنقذ الولايات المتحدة من التخلف عن السداد عند "89 دقيقة"
يعد سيناريو التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة حدثًا غير مسبوق لأكبر اقتصاد في العالم مما يثير قلق ثاني وثالث أكبر اقتصادات العالم.
أفادت "رويترز" اليوم الأحد أن رئيس مجلس النواب الأمريكي، كيفن مكارثي -أكد أن الكونجرس والبيت الأبيض "توصلا إلى اتفاق مبدئي" بشأن رفع سقف الدين العام، بعد مكالمة هاتفية لمدة 90 دقيقة مع الرئيس جو بايدن.
دولتان آسيويتان تنفس الصعداء
كما أكد البيت الأبيض الاتفاق مع الجمهوريين، واصفا إياه بأنه "خطوة مهمة إلى الأمام"، ويعد الاتفاق على رفع سقف الدين العام هو اختراق مهم بعد الجمود الطويل لأن الحزبين الأمريكيين صعب في المفاوضات قبل الموعد النهائي في 5 يونيو -التاريخ الذي تتوقع وزارة الخزانة الأمريكية أن تنهار فيه البلاد، في ظل وجود قلق كبير لدي الصين واليابان أكبر المستثمرين الأجانب في سندات الخزانة الأمريكية.
ويمتلك البلدان بشكل مشترك 2 تريليون دولار -أكثر من ربع قيمة سندات الخزانة الأمريكية التي تحتفظ بها الدول الأجنبية.
بدأت بكين في زيادة مشترياتها من سندات الخزانة الأمريكية في عام 2000، عندما دعمت الولايات المتحدة انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، مما أدى إلى ازدهار الصادرات.
وجلب هذا للصين كمية كبيرة من الدولار الأمريكي وكانت بكين بحاجة إلى مكان آمن لتخزينه.
وتعتبر سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم، وقد ارتفع الدين الحكومي الأمريكي الذي تحتفظ به الصين من 101 مليار دولار إلى 1.3 تريليون دولار في عام 2013، وظلت الصين أكبر دائن أجنبي لأمريكا منذ أكثر من عقد.
ومع ذلك، أدت الحرب التجارية في عام 2019 إلى تراجع بكين إلى المرتبة الثانية وتجاوزت اليابان الصين لتصبح أكبر دائن.
تمتلك طوكيو الآن 1.1 تريليون دولار، مقارنة بـ 870 مليار دولار للصين، وهذا الكم الهائل من السندات يعني أن كلا البلدين الآسيويين عرضة لانخفاض قيمة سندات الخزانة الأمريكية في حالة التخلف عن السداد.
قال جوش ليبسكي وفيليب مينج، المحللان من مركز الاقتصاد الجغرافي التابع للمجلس الأطلسي: " الحيازات الكبيرة من سندات الخزانة من قبل اليابان والصين يمكن أن تضر بالبلدين نفسيهما، فإذا انخفضت قيمة سندات الخزانة، سيؤدي الانخفاض في قيمة سندات الخزانة إلى انخفاض احتياطيات النقد الأجنبي لليابان والصين، مما يترك البلدين بأموال أقل لدفع ثمن السلع المستوردة، أو سداد الديون الخارجية، أو دعم عملاتهما المحلية.
ومع ذلك، فإن "المخاطر الحقيقية" ستأتي من الانكماش الاقتصادي العالمي وفي الولايات المتحدة بعد التخلف عن السداد.
وقال ليبسكي ومنج " هذه مشكلة خطيرة لجميع الدول لكنها تشكل مخاطر خاصة على الانتعاش الاقتصادي الهش للصين فبعد فترة الازدهار الأولي في التجارة بسبب رفع القيود المتعلقة بوباء Covid-19، يعاني الاقتصاد الصيني حاليًا حيث يظهر الاستهلاك والاستثمار والإنتاج الصناعي علامات على التباطؤ وساءت الضغوط الانكماشية حيث ظلت أسعار المستهلك دون تغيير إلى حد كبير خلال الأشهر القليلة الماضية أو ارتفعت معدلات البطالة إلى مستوى قياسي بلغ 20.4٪ في إبريل.
وفي غضون ذلك، لا يظهر الاقتصاد الياباني سوى علامات الهروب من الركود والانكماش الذي يطارد البلاد منذ عقود، وذلك بعد الازدهار الناجم عن رفع القيود الوبائية العام الماضي، ويعاني الاقتصاد الصيني حاليًا حيث يظهر الاستهلاك والاستثمار والإنتاج الصناعي علامات على التباطؤ، وسوف يتأثر العالم أيضًا إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها.
انخفاض قيمة الدولار وتقلبه في حالة التخلف عن السداد قال ماركوس نولاند، نائب الرئيس التنفيذي ومدير الأبحاث في معهد بيترسون للاقتصاد الدولي: "إن التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة يعني تراجع سندات الخزينة، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض قيمة الدولار وتقلبه".
وقد يصاحب ذلك أيضًا تراجع في سوق الأسهم وزيادة الضغط على القطاع المصرفي وزيادة الضغط على قطاع العقارات في الولايات المتحدة.
كما يمكن أن يتسبب في انهيار الاقتصاد العالمي المترابط والأسواق المالية. تعتمد الصين واليابان على أكبر اقتصادات العالم لدعم الأعمال التجارية المحلية وفرص العمل. يعد قطاع التصدير مهمًا بشكل خاص بالنسبة للصين، حيث تعثرت الركائز الأخرى للاقتصاد -مثل العقارات. تولد الصادرات خمس الناتج المحلي الإجمالي للصين وتوفر فرص عمل لنحو 180 مليون شخص. وعلى الرغم من التوترات الجيوسياسية المتزايدة، لا تزال الولايات المتحدة أكبر شريك تجاري للصين وثاني أكبر شريك لليابان.
في عام 2022، وصلت التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى مستوى قياسي بلغ 691 مليار دولار أمريكي. ستنمو صادرات اليابان إلى الولايات المتحدة بنسبة 10٪ بحلول عام 2022.
وقال نولاند: " مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، سينتشر التأثير في التجارة، مثل خفض صادرات الصين إلى الولايات المتحدة والمساهمة في ركود عالمي.
حذر محافظ بنك اليابان "BOJ" كازو أويدا من أن التخلف عن السداد في الولايات المتحدة من شأنه أن يسبب اضطرابات في الأسواق المختلفة وسيكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد العالمي.
وقال "إن بنك اليابان سيكافح للحفاظ على استقرار السوق بناء على التزامه بالتفاعل بمرونة مع التطورات الاقتصادية والسعرية والمالية، وتأمل بكين أن "تتبنى الولايات المتحدة سياسات مالية ونقدية مسؤولة" و"تمتنع عن نقل المخاطر" إلى العالم.